摘要：目前多數(shù)發(fā)達國家已經(jīng)建立了比較慷慨的退休金指數(shù)化調(diào)整機制。隨著人口老齡化的深化，各國養(yǎng)老金負擔不斷加重。在這種情況下，許多國家已開 始對這種調(diào)整機制進行改革。本文分析了建立指數(shù)化調(diào)整機制的原因和特點以及各國對養(yǎng)老金指數(shù)化調(diào)整機制進行改革的動因。

公共養(yǎng)老金計劃是一國政府舉辦的，通常它向人們提供最重要、最基本的生活保障。

一、建立頭等金指數(shù)化調(diào)整的原因

在公共養(yǎng)老金制度下，退休者在退休初期可以按照一定的替代率獲取一部分養(yǎng)老金。由于預(yù)期壽命的延長，使得多數(shù)退休者退休期持續(xù)時間較長。假設(shè)這部分名 義養(yǎng)老金固定不變，由于經(jīng)濟的波動，每年物價水平的變化，退休者用這部分養(yǎng)老金所能購買的生活資料和服務(wù)的數(shù)量就會有很大的不同。即使是相對比較適度的通 貨膨脹率，最終也會嚴重侵蝕每月這部分固定退休收入的購買力。我們舉例說明，如果通貨膨脹率為t5%(大致相當于意大利20世紀70年代的水平)，則退休 收入的購買力在5年以后減至50%，16年以后(約一半的退休者仍存活)只相當于初始購買力的10%多一點。在許多OECD國家的平均退休期間，即使是適 度的通貨膨脹率，也會對這部分公共養(yǎng)老金產(chǎn)生嚴重的侵蝕。即使是適度的通貨膨脹率，由于它具有冪級數(shù)效應(yīng)，因而在相當長的退休期間內(nèi)需要建立退休收入購買 力的調(diào)整機制，以保障退休者的最基本的生活需要。

二、目前世界上公共養(yǎng)老金調(diào)整機制的幾種模式

目前世界上實施養(yǎng)老保險制度的國家多數(shù)建立了公共養(yǎng)老金抵御通貨膨脹風險的調(diào)整機制，具體可以概括為以下幾種形式(如表所示) 

1.根據(jù)物價指數(shù)(通常是消費者價格指數(shù)CPI)的變化來調(diào)整養(yǎng)老金，目前采用這種方式的國家較多，包括日本、英國、美國等；

2.根據(jù)工資增長率的變化來調(diào)整養(yǎng)老金，采用這種方式的國家主要有德國；

3.同時根據(jù)物價指數(shù)和實際工資增長率的變化調(diào)整養(yǎng)老金，采用這種方式的國家有瑞典、瑞士等國。

注：1.法國1994年后采用物價指數(shù)調(diào)整；2.1980年以前，英國公共養(yǎng)老金是根據(jù)物價上漲率與工資上漲率中高的一個進行調(diào)整，但是從撒切爾執(zhí)政 以后，僅僅是根據(jù)物價-亡漲率來調(diào)整公共養(yǎng)老金；3.瑞士公共養(yǎng)老金的調(diào)整是每2年進行一次，并且在1月1日進行。其調(diào)整的基礎(chǔ)是一半工資指數(shù)與一半物價 指數(shù)相加后的指數(shù)。另外，如果這2年中有1年的物價上漲指數(shù)超過8%，則立即進行調(diào)整；4.日本每5年左右要根據(jù)經(jīng)濟增長率的變化對養(yǎng)老金進行調(diào)整，以跟 上生產(chǎn)率的提高，這樣日本實際相當于實行的依據(jù)工資所進行的指數(shù)化調(diào)整；5.a代表物價與工資綜合。

三、三種養(yǎng)老金調(diào)整機制的特點

3.1根據(jù)物價指數(shù)(通常是消費者價格指數(shù)CPI)的變化來調(diào)整養(yǎng)老

采用這種方式調(diào)整養(yǎng)老金通常是基于公共養(yǎng)老保險制度的最基本目標，即保證退休者基本生活水平。在這一基本目標下為了抵御通貨膨脹風險，依據(jù)消費價格指 數(shù)調(diào)整養(yǎng)老金，使基本養(yǎng)老金免受侵蝕。這一機制的缺點在于：這部分養(yǎng)老金僅使退休者始終維持在退休初期的生活水平，沒能隨著經(jīng)濟增長、在職人口生活水平的 提高而提高，老年人沒有分享到經(jīng)濟增長的果實。

3.2根據(jù)工資增長率的變化來調(diào)整養(yǎng)老金這種方式可以進一步分為兩種方式。

(1)根據(jù)名義工資增長率的變化來調(diào)整養(yǎng)老金。在通常的經(jīng)濟條件下，長期名義工資水平反映物價水平的變動，因此，從理論上說根據(jù)名義工資增長率的波動 調(diào)整已退休者的養(yǎng)老金水平能夠使其免受通貨膨脹的侵害，并且可能使已退休者同在職者一同分享一部分經(jīng)濟增長的果實。但這種調(diào)整方式存在的問題是：養(yǎng)老金的 調(diào)節(jié)可能與通貨膨脹率之間的關(guān)系不一致，從而使養(yǎng)老金調(diào)整的初衷無法實現(xiàn)。例如，如果某地區(qū)名義工資增長率為10%，并且由2.5%的價格通脹率和 7.5%的真實工資增長率構(gòu)成，且根據(jù)名義工資增長率的50%進行調(diào)節(jié)，則養(yǎng)老金待遇就要增長5%，是通脹率的2倍。這可能是中國近年來的典型例子。這種 情況如果持續(xù)下去的話，將會對未來的年輕在職者帶來沉重的負擔，產(chǎn)生嚴重的代際分配不公問題。相反，如果通脹率是7.5%，真實工資增長率為2.5%，那 么養(yǎng)老金就沒有跟上價格的增長，這可能是中國將來的情形。第一種情況對養(yǎng)老金體系來說代價昂貴，而第二種情況又讓退休人員難以承擔。(2)根據(jù)凈工資(納 稅后的工資)增長率調(diào)整養(yǎng)老金。德國1992年開始由依據(jù)總工資調(diào)整養(yǎng)老金轉(zhuǎn)為依據(jù)凈工資調(diào)整，目的在于減輕在職者的稅費負擔，有利于代際的公平。

3.3根據(jù)物價指數(shù)和實際工資增長率的綜合變化調(diào)整

這種方式可以說是對上述兩種機制的綜合。這種調(diào)整機制可以有多種形式，其中之—如瑞士公共養(yǎng)老金的調(diào)整機制。瑞士是每2年進行—次調(diào)整，并且在1月1 日進行。其調(diào)整的基礎(chǔ)是一半工資指數(shù)與一半物價指數(shù)相加后的指數(shù)。這種機制一方面使已退休者的養(yǎng)老金避免由于通貨膨脹而發(fā)生貶值；另一方面，退休者可以同 在職者分享經(jīng)濟增長的成果。

四、改革養(yǎng)老金調(diào)整機制的動因

從上述分析可見，發(fā)達國家建立養(yǎng)老金調(diào)整機制的原因是為了抵消通貨膨脹對公共養(yǎng)老金的侵蝕，同時部分國家為了能讓退休者與在職者——同分享經(jīng)濟發(fā)展的 成果建立了比較慷慨的福利計劃。但是隨著人口老齡化的不斷深化，公共養(yǎng)老保險計劃的成熟度不斷提高，導(dǎo)致在職者的社會保障負擔不斷加重。在這種情況下，為 了減輕在職者的養(yǎng)老保險稅費負擔，對慷慨的養(yǎng)老金調(diào)整機制進行改革是十分必要的，這也是許多國家進行改革調(diào)整機制的最直接的動因。

    作者：遼寧大學(xué)人口資源環(huán)境經(jīng)濟學(xué)在讀博士生 燕山大學(xué)講師 韓偉  來源：《社會保障制度》2005年第11期

[ 保險觀點 ][ 2006年1月17日 ]編輯整理: [ 中國保險網(wǎng) ]

【作者：韓偉】  【出處：中國保險網(wǎng)】

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