年金保險(xiǎn)大發(fā)展是發(fā)達(dá)國(guó)家  壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的必然 

美國(guó)年金保險(xiǎn)的發(fā)展在過(guò)去的二十幾年中，美國(guó)年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入和壽險(xiǎn)保費(fèi)收入占?jí)垭U(xiǎn)公司總保費(fèi)收入的比重發(fā)生了重大變化。在1986年以前，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入一直多于年金保費(fèi)收入，從1986年開(kāi)始，年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入第一次超過(guò)了壽險(xiǎn)保費(fèi)收入，此后年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入的增長(zhǎng)幅度一直快于壽險(xiǎn)。隨著年金保費(fèi)收入的快速增長(zhǎng)，年金準(zhǔn)備金也快速積累。

到2004年，壽險(xiǎn)保費(fèi)收入在人身保險(xiǎn)總保費(fèi)中占比約為1/4(26%)，而年金保險(xiǎn)保費(fèi)收入超過(guò)了人身保險(xiǎn)總保費(fèi)收入的一半(51%)。健康保險(xiǎn)的比重也由1975年的33%降低到2004年的23%。

2004年美國(guó)年金保費(fèi)收入為2770億美元，其中個(gè)人年金保費(fèi)收入1721.40億美元，團(tuán)體年金保費(fèi)收入1045.37億元。近年來(lái)，個(gè)人年金保費(fèi)收入已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了團(tuán)體年金的保費(fèi)收入規(guī)模。在全部年金保費(fèi)收入中，躉繳保費(fèi)占比最大，為860億美元，而在續(xù)繳保費(fèi)中，團(tuán)體年金占比最大，為530億美元。2004年，個(gè)人年金占個(gè)人可支配收入的比重近2%。

英國(guó)年金保險(xiǎn)的發(fā)展

2005年，英國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)總凈保費(fèi)收入992.7億英鎊，其中壽險(xiǎn)和年金占比36.58%，個(gè)人養(yǎng)老金占比21.64%，團(tuán)體養(yǎng)老金占比39.83%，收入保障和其他業(yè)務(wù)占比1.96%。2001～2005年，壽險(xiǎn)和年金以及個(gè)人養(yǎng)老金所占的比重有所降低，團(tuán)體養(yǎng)老金所占的比重有所提升。其中，凈期繳保費(fèi)收入244.77億英鎊，其中壽險(xiǎn)和年金占比43.09%，個(gè)人養(yǎng)老金占比32.52%，團(tuán)體養(yǎng)老金占比19.27%，收入保障和其他業(yè)務(wù)占比5.12%。200l-2005年，壽險(xiǎn)和年金所占的比重有所降低，團(tuán)體養(yǎng)老金所占的比重有所提升。凈躉繳保費(fèi)收入747.92億英鎊，其中壽險(xiǎn)和年金占比34.45%，個(gè)人養(yǎng)老金占比18.07%，團(tuán)體養(yǎng)老金占比46.56%，收入保障和其他業(yè)務(wù)占比0.92%。2001～2005年，壽險(xiǎn)和年金以及個(gè)人養(yǎng)老金所占的比重有所降低，團(tuán)體養(yǎng)老金所占的比重有所提升。

2005年，英國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)共給付保險(xiǎn)金1087.98億英鎊，其中壽險(xiǎn)和年金占比38.12%，全部養(yǎng)老金占比60.99%，收入保障和其他業(yè)務(wù)占比0.89%。2001—2005年，壽險(xiǎn)和年金給付所占的比重有所降低，全部養(yǎng)老金給付所占的比重有所提升。

2005年，英國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)有效保單742.91億份，其中壽險(xiǎn)和年金保單占比68.36%，全部養(yǎng)老金保單占比28.29%，收入保障和其他業(yè)務(wù)保單占比3.35%。2001—2005年，壽險(xiǎn)和年金保單所占的比重有所降低，全部養(yǎng)老金保單以及收入保障和其他業(yè)務(wù)保單所占的比重有所提升。

加拿大年金保險(xiǎn)的發(fā)展

2004年，加拿大人支付的個(gè)人年金保費(fèi)為109億加元，團(tuán)體年金保費(fèi)為138億加元，總年金保費(fèi)支出為247億加元。其中，個(gè)人注冊(cè)退休儲(chǔ)蓄計(jì)劃(Indi Vidual Registered Retirement Saving Plans，RRSPs)占總年金保費(fèi)收入的47%，占年金總資產(chǎn)的36%。

截至2004年底，加拿大人擁有360萬(wàn)張個(gè)人年金合同，2004年，向年金受領(lǐng)人支付237億加元。

2004年，加拿大壽險(xiǎn)保費(fèi)收入131億加元，市場(chǎng)份額繼續(xù)下降至23%；年金保費(fèi)收入市場(chǎng)份額提高到42%，健康福利計(jì)劃保費(fèi)收入為204億加元，市場(chǎng)份額下降到35%(參見(jiàn)表2)。

各國(guó)年金保險(xiǎn)發(fā)展的原因

從以上美、英、加等歐美國(guó)家的年金保險(xiǎn)發(fā)展來(lái)看，其壽險(xiǎn)與年金險(xiǎn)業(yè)務(wù)大多呈現(xiàn)40%：60%的狀況，年金保險(xiǎn)快速發(fā)展，大致有以下幾個(gè)原因：

第一，老齡化比例越來(lái)越高，同時(shí)高齡化程度也越來(lái)越深。與老齡化社會(huì)和人口轉(zhuǎn)型相適應(yīng)，老年經(jīng)濟(jì)安全成為壽險(xiǎn)業(yè)的重心，這是各國(guó)年金保險(xiǎn)快速發(fā)展的社會(huì)和人口基礎(chǔ)。

第二，在養(yǎng)老保障體系中對(duì)年金保險(xiǎn)作合理的定位，這是促進(jìn)年金保險(xiǎn)發(fā)展的首要前提。從世界主要組織以及各國(guó)養(yǎng)老保障體系改革的取向看，年金保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障從“單一支柱”向多支柱體系轉(zhuǎn)變過(guò)程中的作用日益受到重視。個(gè)人年金保險(xiǎn)屬于世界銀行提出的“三支柱”以及“五支柱”養(yǎng)老保障體系中的“第三支柱”，屬于經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織提出的養(yǎng)老保障模式的第三個(gè)層次，屬于國(guó)際勞工組織提出的四層次養(yǎng)老保障體系中的第四個(gè)層次，屬于國(guó)際貨幣基金組織倡導(dǎo)的三級(jí)養(yǎng)老保障模式中的第三級(jí)，屬于我國(guó)臺(tái)灣保險(xiǎn)學(xué)者方明川教授提出的中國(guó)四層柱或四輪式的老年經(jīng)濟(jì)安全保障體系中的第四層柱或第四輪式。各國(guó)紛紛將個(gè)人年金保險(xiǎn)視為養(yǎng)老保障體系的重要組成部分，改變其在多層次養(yǎng)老保障體系的補(bǔ)充地位，這是年金保險(xiǎn)獲得快速發(fā)展的宏觀背景。

同時(shí)，一些國(guó)家第一支柱(國(guó)民年金)與第二支柱(企業(yè)年金)出現(xiàn)困難，國(guó)民為了提高老年保障水平，紛紛購(gòu)買(mǎi)個(gè)人年金。同時(shí)，為減輕政府的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，一些國(guó)家也鼓勵(lì)國(guó)民購(gòu)買(mǎi)個(gè)人退休年金。如英國(guó)政府允許國(guó)民自其社會(huì)保障部門(mén)(Department
ofSocial Security，DSS)基金釋出，購(gòu)買(mǎi)個(gè)人退休年金。鼓勵(lì)國(guó)民自國(guó)民年金轉(zhuǎn)向個(gè)人年金。

第三，各國(guó)對(duì)退休年金計(jì)劃采取稅收優(yōu)惠政策，以鼓勵(lì)人們通過(guò)購(gòu)買(mǎi)個(gè)人年金保險(xiǎn)提供養(yǎng)老保障，這大大推動(dòng)了各國(guó)個(gè)人年金保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展。各國(guó)年金保險(xiǎn)的發(fā)展與其稅收政策的支持有很大關(guān)系。從各國(guó)的實(shí)踐看，一般對(duì)年金保險(xiǎn)免征營(yíng)業(yè)稅，其原因在于年金保險(xiǎn)采用平準(zhǔn)式與卡文式準(zhǔn)備金，責(zé)任準(zhǔn)備金甚至超過(guò)100%，如美國(guó)95%的州對(duì)年金險(xiǎn)采取零稅率。同時(shí)，各國(guó)一般對(duì)所得稅遞延征稅，以增加年金保險(xiǎn)基金的積累。

第四，經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化客觀上推動(dòng)了對(duì)個(gè)人年金的需求。如美國(guó)20世紀(jì)80年代市場(chǎng)利率大幅提高，人們紛紛購(gòu)買(mǎi)理財(cái)型產(chǎn)品，于是利率敏感型或賬戶型的個(gè)人年金獲得大幅增長(zhǎng)。

對(duì)我國(guó)年金保險(xiǎn)發(fā)展的啟示

各國(guó)個(gè)人年金的發(fā)展為我國(guó)提供了有益的經(jīng)驗(yàn)和啟示。為了完善養(yǎng)老保障體系，我國(guó)不應(yīng)僅僅重視基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和企業(yè)年金，還要重視個(gè)人年金的發(fā)展。同時(shí)，我國(guó)老齡化程度正逐漸提高，高齡化的趨勢(shì)也初見(jiàn)端倪，隨著國(guó)民生活水平日益提高，社會(huì)大眾對(duì)壽險(xiǎn)商品的內(nèi)涵與質(zhì)量的需求形態(tài)必然會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變，壽險(xiǎn)重心自承保死亡風(fēng)險(xiǎn)的人壽保險(xiǎn)必然會(huì)逐步轉(zhuǎn)向承保生存風(fēng)險(xiǎn)的年金保險(xiǎn)，老年經(jīng)濟(jì)保障將成為未來(lái)壽險(xiǎn)業(yè)的重心。因此，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)應(yīng)該未雨綢繆，重視個(gè)人年金保險(xiǎn)的發(fā)展。

發(fā)展我國(guó)個(gè)人年金市場(chǎng)，我們必須利用后發(fā)優(yōu)勢(shì)，充分借鑒國(guó)際成功經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)國(guó)情，著重從明確發(fā)展定位、擴(kuò)大供給、提高需求以及政策驅(qū)動(dòng)四個(gè)方面人手，構(gòu)建個(gè)人年金發(fā)展的政策環(huán)境和框架。

第一，明確發(fā)展定位。必須從養(yǎng)老保障體系的重要組成部分的高度來(lái)看待個(gè)人年金的發(fā)展，將個(gè)人年金真正作為養(yǎng)老保障的“第三支柱”。在養(yǎng)老保障體系改革和政策調(diào)整過(guò)程中，要充分考慮個(gè)人年金與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)以及企業(yè)年金的互動(dòng)關(guān)系，這是個(gè)人年金發(fā)展的關(guān)鍵和前提。

第二，擴(kuò)大個(gè)人年金的供給能力，提高保險(xiǎn)公司的供給效率。要加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，在養(yǎng)老產(chǎn)品上尋找突破口，改變現(xiàn)有產(chǎn)品責(zé)任單一、回報(bào)單一的現(xiàn)狀。一是針對(duì)不同群體(如年輕人群、老年人群等)和特殊群體(如農(nóng)民工、務(wù)農(nóng)農(nóng)民等)的消費(fèi)觀念，組織開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)更加人性化的產(chǎn)品；二是增強(qiáng)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的投資功能和賬戶管理功能；三是深入研究社會(huì)養(yǎng)老保障制度，加強(qiáng)個(gè)人轉(zhuǎn)換年金產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和創(chuàng)新。同時(shí)，隨著個(gè)人養(yǎng)老年金產(chǎn)品資金的投資渠道逐漸拓寬，要提高資產(chǎn)管理能力和效率，以提升個(gè)人養(yǎng)老年金產(chǎn)品在其他類(lèi)型的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中的競(jìng)爭(zhēng)力。

第三，提升對(duì)個(gè)人年金的需求。要廣泛宣傳個(gè)人養(yǎng)老年金的作用和益處，通過(guò)教育宣傳，改變老百姓“養(yǎng)兒防老”的傳統(tǒng)思想觀念，引導(dǎo)國(guó)民積極購(gòu)買(mǎi)個(gè)人養(yǎng)老年金產(chǎn)品，尤其要重視對(duì)年輕一代的養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)教育。

第四，建立和完善稅收優(yōu)惠政策，推動(dòng)個(gè)人年金的發(fā)展。稅收優(yōu)惠政策至少包括兩個(gè)方面：一是對(duì)于經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司和其他金融機(jī)構(gòu)，在擴(kuò)寬投資渠道的同時(shí)，應(yīng)視其經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)投資收益給予稅收優(yōu)惠，以此提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)養(yǎng)老保險(xiǎn)的積極性，以提高年金保險(xiǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力與供給效率。二是對(duì)于購(gòu)買(mǎi)個(gè)人年金的投保人、被保險(xiǎn)人以及年金保險(xiǎn)的受領(lǐng)人，分別在年金保險(xiǎn)的購(gòu)買(mǎi)、累積和領(lǐng)取三個(gè)階段實(shí)行稅收優(yōu)惠政策，以提升國(guó)民對(duì)年金保險(xiǎn)的需求。

2007年8月9日 作者：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 庹國(guó)柱 朱俊生 來(lái)源：中國(guó)保險(xiǎn)網(wǎng)-《中國(guó)金融》2007年第12期

“國(guó)外個(gè)人年金保險(xiǎn)的發(fā)展變化及其啟示”由中國(guó)社保網(wǎng)收集整理編輯。

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