2月10日，中國理財(cái)網(wǎng)發(fā)布首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品名單，工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)及中郵理財(cái)?shù)?只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品首批入圍。這意味著個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系最后一塊拼圖完成，個(gè)人養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄、個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)、個(gè)人養(yǎng)老金公募基金四類產(chǎn)品均已亮相。

養(yǎng)老基金與理財(cái)收益或更高

根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品。首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品全部為公募類凈值型開放式產(chǎn)品，其中新發(fā)產(chǎn)品5只、存續(xù)產(chǎn)品2只。除1只產(chǎn)品為混合類產(chǎn)品外，其余6只產(chǎn)品均為固定收益類產(chǎn)品。其中，業(yè)績基準(zhǔn)年化收益率最高可達(dá)5.75%。

招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼在接受中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)采訪時(shí)稱，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品具有三大特點(diǎn)：一是突出穩(wěn)健性，中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，采取多種策略和措施，努力降低波動(dòng);二是兼顧收益性，較好平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益，通過個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶投資，業(yè)績比較基準(zhǔn)略高于一般養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品;三是保持長期性。

董希淼稱，一般來說，養(yǎng)老基金和養(yǎng)老理財(cái)具有一定風(fēng)險(xiǎn)，但收益可能更高，居民應(yīng)自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

相比個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的穩(wěn)健特點(diǎn)，去年11月入市的個(gè)人養(yǎng)老金基金已經(jīng)讓投資者初嘗收益的“甜頭”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月9日，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品超130只，除2只產(chǎn)品外，其余自成立以來均取得正收益，其中有的產(chǎn)品收益率超過5%，多數(shù)產(chǎn)品的收益率超過2%。復(fù)旦大學(xué)證券研究所副所長王堯基在接受中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)采訪時(shí)稱，個(gè)人養(yǎng)老金基金成立運(yùn)作后正逢A股去年11月以來觸底反彈，上證指數(shù)至今累計(jì)上漲約13%，推動(dòng)了相關(guān)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)正收益。

須加快產(chǎn)品創(chuàng)新與提高收益

個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)現(xiàn)已形成商業(yè)銀行及理財(cái)子公司、證券公司、保險(xiǎn)公司、公募基金四方競爭的格局。上海國家會(huì)計(jì)學(xué)院金融系講師喬嗣佳向中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)表示，商業(yè)銀行因其擁有龐大客戶基礎(chǔ)，且現(xiàn)階段養(yǎng)老金銀行賬戶只能在銀行開立，競爭優(yōu)勢顯著。同時(shí)，銀行儲(chǔ)蓄和理財(cái)?shù)陌踩�性高，公眾接受度較高。他還分析認(rèn)為，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)養(yǎng)老產(chǎn)品的經(jīng)驗(yàn)更豐富，保險(xiǎn)產(chǎn)品除了養(yǎng)老屬性還兼具一定保障功能，具有穩(wěn)健與靈活的雙重特性�；�金產(chǎn)品費(fèi)率優(yōu)惠較大，收益率更高但波動(dòng)性也更大。

喬嗣佳分析認(rèn)為，從生命周期來看，中老年客戶距離退休時(shí)點(diǎn)已近，投入養(yǎng)老儲(chǔ)備的意愿較強(qiáng)。此外，個(gè)人收入和家庭資產(chǎn)狀況、金融素養(yǎng)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的偏好和認(rèn)知等都會(huì)影響?zhàn)B老產(chǎn)品的選擇。

上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副教授、金融發(fā)展研究所副所長鐘輝勇在接受中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)采訪時(shí)稱，金融機(jī)構(gòu)做大個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，一方面在控制風(fēng)險(xiǎn)的條件下盡量提高養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的收益率，吸引更多投資者參與。另一方面，需要持續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，滿足投資者的多樣性配置資產(chǎn)的偏好。隨著投資選擇性的增加，能夠讓投資者有更多的資產(chǎn)配置選項(xiàng)，吸引投資者在個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)配置金融資產(chǎn)的積極性，進(jìn)而增加個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的規(guī)模。

“從長期來看，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)規(guī)模能夠得到持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。”鐘輝勇說。

“產(chǎn)品體系拼圖完成“銀證�；�”比拼個(gè)人養(yǎng)老金”由中國社保網(wǎng)收集整理編輯。

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